投资建议
华夏消费ETF跟踪上证主要消费行业指数。作为一只开放式交易型基金,其具有灵活性高、交易便利、投资效率高等特点;同时作为市场上首个行业系列指数产品中的一只,其为投资者提供了较好的把握行业轮动投资机会的投资工具,其跟踪的消费行业指数本身兼具防御性与成长性。从管理人管理资金规模来看,华夏基金长期占据行业龙头地位;基金经理也具有一定的指数投资经验。本基金属于消费主题股票基金,风险与收益高于混合基金、债券基金与货币基金,且ETF运作,适宜风险承受能力较高的投资者关注。
产品要点
发起式设立,管理人与投资者风险共担:
基金为发起式基金,基金管理人股东将运用其自有资金认购本基金金额不低于1000 万元,认购的基金份额持有期限不低于三年。这可有效地将投资者和基金管理人的利益绑定在一起,实现了基金管理人与投资者的风险共担和利益共享,更好体现了对投资者权益的维护。不过值得注意的是,作为一只被动投资的指数型基金,其本身的风险与收益与跟踪的标的指数高度相关。
便捷交易工具,把握行业轮动:
作为一只交易型开放式基金(ETF),该产品既可以向基金管理人申购赎回,也可以直接在二级市场买卖,具有随时交易的便利性;赎回时交付股票,管理人则无需保有现金,投资不受大额赎回的影响,具有较高效率;此外,若市场大幅波动,投资者当天即可完成套利。目前国内共有50只ETF产品,但是跟踪行业类指数的产品寥寥,此次华夏五只热门行业ETF的推出是2009年1月上海证券交易所与中证指数有限公司发布10只行业指数以来的首个行业系列指数产品。当前A股市场行业轮动趋势明显,热门行业ETF可为投资者提供有力的资产配置与快速交易的工具。
兼顾防御成长,长期波动较大:
基金跟踪标的为上证主要消费行业指数,该指数目前包括30只成分股,涉及食品饮料、农业、日化、商贸等行业。消费行业是近年的热点板块,具有较强的非周期行业属性,往往被市场认为在弱市中具有较强的防御性。与此同时,随着城镇化战略的实施以及国内经济转型的诉求,消费行业未来稳定发展较为确定;随着国内经济的企稳回升,居民收入的提升也为消费行业注入发展动力。但投资者应注意到,作为一只行业指数基金产品,其波动率略高于沪深300等综合性大盘指数。
基金经理评价
基金公司
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。截至2012年4季度末其管理规模达2006.95亿元,稳居全部70家基金公司第一的位置。公司旗下产品线齐全,包括混合型9只、股票型8只、债券型5只、QDII4只、货币型3只、理财型2只、封闭式2只与联接型1只。从低风险、低收益的货币市场基金到高风险、高收益的股票基金,可以满足各类风险偏好投资者的需求。
基金经理
王路先生,博士。曾任美国纽约德意志资产管理公司基金经理及定量股票研究负责人、美国纽约法兴银行组合经理、大成基金国际业务部副总监等。2008年11月加入华夏基金管理有限公司,现任数量投资部总经理。2012年8月起任华夏恒生ETF及其联接基金的基金经理。
华夏消费ETF(510630)
| 基金类型 | 开放式 | 募集日期 | 2013-2-25 至2013-3-22 | ||
| 投资类型 | 指数型ETF | 基金管理人 | 华夏基金管理有限公司 | ||
| 费率水平 | 认购费率 | 申购费率 | 赎回费率 | 管理费率 | 托管费率 |
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M < 50万元,0.8% 50万元 ≤ M <100万元 0.5% M ≥ 100万元,1000元/笔 |
申购基金份额时,申购代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。 | 赎回基金份额时,赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。 | 0.5% | 0.1% | |
| 业绩基准 | 上证主要消费行业指数 | ||||
| 风险定位 | 综合以上分析, 定位华夏消费ETF为“高风险”基金品种。 | ||||
公司介绍
华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日,办公地址:北京市西城区金融大街33号通泰大厦B座12层,注册资本:1.2亿元人民币,其中,中信证券股份有限公司、南方工业资产管理有限责任公司、山东省农村经济开发投资公司、POWER CORPORATION OF CANADA、山东海丰国际航运集团有限公司、无锡市国联发展(集团)有限公司分别占49%、11%、10%、10%、10%、10%的股权。截至2013年1月11日,华夏基金已经成功发行了40只基金产品,华夏基金公募资产管理规模为2174.20亿元,位列70家基金公司的第2名。


