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新基登场

东方双债添利:双债掘金债市神话 稳健添利坐享收益

东方双债添利债券型证券投资基金(简称“东方双债添利”)是东方基金管理公司旗下第3只债券型基金。该基金在适度承担信用风险并保持基金资产流动性的条件下,对固定收益类资产进行积极主动的投资管理,在此基础上通过个股精选配置权益类资产,实现基金资产长期、稳定的投资回报。

投资建议

东方双债添利基金作为东方基金旗下首只以投资信用债和可转债两种债券为主的债券型基金,在债券牛市延续的背景下,有望接力掘金债市机会。操作上以投资中高等级信用债券为主,该类债券收益较稳健。以可转债为辅助投资品种在股市向好时增厚收益。基金经理徐昀君从业经验丰富,其管理的东方安心收益保本业绩优异,远超同类平均水平。东方基金整体固定收益投研团队经验丰富,投资能力稳步提升。在固定收益投资方面,主张绝对收益的理念。该基金风险较低,尤其适合家庭成熟期和退休期的保守型投资者。建议这类投资者参与该基金。

产品要点

债券牛市未完待续,信用债接棒再接再厉

今年上半年,债券市场在经济下滑、资金宽松和整治非标产品等多种因素的综合影响下,收益率经历了明显的下行,走出一波牛市行情。一级债基金平均净值增长5.38%,二级债基平均净值增长5.32%,同期股票基金平均净值增长-0.82%,货币基金平均净值增长1.91%。考虑到经济短期内还难以全面企稳改善、货币政策还有进一步宽松空间,以及目前债券收益率水平还处在历史相对高位,未来债券市场的牛市行情或将持续,信用债有望接力牛市下半场。

信用债为主转债为辅,双剑合璧权衡操作

该基金在大类资产配置上以债券为主。债券资产占基金资产的比例不低于80%,其中投资于信用债券和可转换债券的资产不低于非现金资产的80%,确保收益;股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%。双债是指信用债和可转债,在具体操作中,以企业债、公司债、短融等AA+、AA级信用债券为主,该类债券收益较稳健。以可转债为辅助投资品种,在股市转好的情况下,择机、慎重买入可转债,增强基金收益。

风险偏低回报稳健,适合中长期投资周期

该基金作为债券型基金,具有低风险稳收益的特征,适合中长期投资。从生命周期角度看,该基金主要适合处于家庭成熟期和退休期的投资人群。家庭成熟期理财的重点是扩大投资,希望在承受较低风险的前提下实现资产的稳健增值。退休期的投资者可承受风险的能力较弱,理财风格较为稳健,主要关注稳健性投资。从投资风格角度看,该基金适合追求较低风险和稳定收益的保守型投资者。可以作为替代银行定期存款或者国债的投资产品。

基金经理评价

基金公司

东方基金管理有限责任公司成立于2004年6月。截至2014年中,东方基金旗下共有13只基金,产品线较为完善,资产规模合计98.39亿元。凭借良好的投研实力加上优异的业绩,东方基金在2011年获得“金牛进取奖”。其固定收益团队经验丰富,投研人员平均证券从业年限达7年以上,投资能力稳步提升。在固定收益投资方面,东方基金主张绝对收益的理念,制定了以绝对收益为目标的投资策略和考核机制。2014年上半年东方基金旗下固定收益类基金绝对收益率为5.91%,在69家可比基金公司中排名第29名,位居同业前1/2梯队。今年以来,东方基金旗下固定收益类产品业绩整体较理想,其中东方保本混合、东方安心收益保本混合、东方稳健回报债券、东方强化收益债券均为投资者获得较为可观的正回报,相对排名亦在同类基金前列。

基金经理评价

徐昀君先生,对外经济贸易大学金融学硕士,CFA、FRM,6年证券投资管理从业年限。历任安信证券资产管理部研究员、投资经理,华西证券资产管理部投资主办人。2013年3月加盟东方基金管理有限责任公司,2013年7月31日至2013年12月23日任东方安心收益保本基金经理助理。2013年9月18日至2013年12月23日东方稳健回报债券基金经理助理。2013年12月24日任东方安心收益保本基金经理。2013年12月24日任东方稳健回报债券基金经理。2014年3月7日任东方强化收益债券基金经理。 2014年5月21日任东方多策略灵活配置混合基金经理。任期内(截至2014.8.22),东方安心收益保本累计收益达到7.45%,超越同期沪深300指数3.91个百分点,在49只保本型基金中排名第23位。

东方双债添利(A类:400027/C类:400029)

基金类型
开放式
募集日期
2014 9 1日至2014 9 19
投资类型
债券型
基金管理人
东方基金管理有限公司
费率水平 认购费率 申购费率 赎回费率 管理费率 托管费率

份额A

M<50万元,0.6%

50万元≤M<100万元,0.3%

100万元≤M<500万元,0.1%

M≥500 万,每笔 1000

销售服务费:无

 

份额C

销售服务费:0.4%




份额A

M<50万元,0.8%

50万元≤M<100万元,0.5%

100万元≤M<500万元,0.3%

M≥500 万,每笔 1000

销售服务费:无

 

份额C

销售服务费:0.4%




0.7%/

0.2%/
业绩基准
中债综合全价指数收益率×80%+沪深300指数收益率×20%
风险定位

综合以上分析, 定位东方双债添利债券型证券投资基金为“中低风险”基金品种。

公司介绍

    东方基金管理有限责任公司成立于2004年6月,股东为东北证券股份有限公司、中辉国华实业(集团)有限公司、河北省国有资产控股运营有限公司和渤海国际信托有限公司。
     成立至今,东方基金秉承“诚信是基,回报为金”的经营宗旨,凭借规范、稳健、务实的管理风格以及科学理性的投资运作模式,致力于全球性的开拓思维与本土化的务实行动,努力为广大投资者创造了丰厚的投资回报。
     作为以诚信而立的资产管理人,为持有人创造长期稳健的回报是东方基金的核心价值所在。公司成立以来,已经建立起了一套成熟、高效的投资决策、风险控制、研究支持、运作保障和市场拓展体系。
     “稳健投资创造持久价值”,未来东方基金将以市场为导向,投资者利益为中心,依托公司完善的治理结构、科学化的风险控制流程,树立知名品牌,提升核心竞争力,努力为千千万万持有人创造优质理财服务,并携手广大投资者共创资本市场美好明天。