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新基登场

华商新量化:自主量化模型择时 电脑+人脑多维选股

华商新量化灵活配置混合型证券投资基金(简称“华商新量化”)是华商基金管理公司旗下第9只混合型基金,同时也是继华商大盘量化精选后的第2只量化主题基金。这两只基金经理同由费鹏一人管理。该基金充分利用量化投资策略和量化工具,严格控制下行风险,以期实现基金资产的持续稳健增长。

投资建议

华商新量化基金作为华商的第二只量化基金,在大类资产配置策略和股票投资策略上均主要依靠自主研发的量化模型,并辅之以股指期货进行对冲,平抑系统性风险。该基金的基金经理与华商大盘量化基金一样,均为费鹏。费鹏从业经验丰富,善于在交易数据中挖掘投资机会,其管理的华商大盘业绩优异,远超同类平均水平。华商基金整体投研团队实力雄厚,2013年获得多项金牛奖荣誉。与其他类型基金相比,该基金属于中高风险水平,建议风险承受能力较强的投资者参与该基金。

产品要点

自主量化模型做指导,大类资产灵活配

该基金属于灵活配置型的混合型基金,大类资产配置范围广泛,股票和债券的仓位可在0—95%之间灵活变动。当牛市行情下可以加仓至95%的最高水平,博取市场上涨的收益;熊市行情下也可以清仓股票类资产配置,规避下行风险。在择时操作上,该基金将主要依据自主开发的量化系统风险判定模型(非传统多因子量化策略)密切观察交易数据、追踪观察资金真实流向,从而进行对仓位进行动态调整。

定性定量多维选股,电脑+人脑双重保障

相较其他主动投资的基金,该基金除了通过人力“自下而上”深入研究个股基本面、挖掘成长性外还多了一重保障,即通过量化择股系统对海量数据进行客观、精密的测算,全面覆盖影响股价的信息,克服人性弱点和认知偏差,严格按照模型运算条件筛选出符合大涨概率的备选股票池。

适当运用对冲,降低系统性风险

该基金将配合仓位调整择机使用股指期货对冲多头股票组合,降低部分系统性风险,以期能够获取与市场涨跌无关的个股超额收益。具体操作上,当市场风险较大时,在保持股票多头头寸的同时逐步降低仓位,并适时卖出期指合约进行套期保值,当股市好转之后再将期指合约空单平仓。当市场向好时,择机在股指期货市场建立能够使得组合β值稳定的头寸从而避免现货快速建仓带来的流动性冲击,然后在保持组合风险敞口不变的前提下,在缓慢的现货市场建仓过程中有节奏地将期货头寸逐步平仓,充分利用股指期货提高资金使用效率。

基金经理评价

基金公司

华商基金管理有限公司,成立于2005年12月20日,旗下共管理18只基金。2014年1季度末管理规模为260.65亿元,排名81家基金公司第33位。华商基金拥有一支实力卓越的量化投资团队,团队成员多为博士以上学历。经过多年的本土实战经验,自主研发出量化系统风险模型,在选股逻辑上更符合中国股市的特点。华商基金旗下混合型基金在短中长期业绩均跑赢同期混合型基金。良好的投研实力加上优异的业绩,华商基金屡次获得金牛奖殊荣,2009年获得“金牛进取奖”,2010、2013年连续获得“金牛基金管理公司”奖项。

基金经理

费鹏,房地产金融学博士,10年以上证券基金行业从业经历,拥有CFA、FRM等多项国际知名分析师资格。其海内外投资研究经验十分丰富并且有出色的量化投资管理业绩。2003年11月至2004年8月任中国国际金融有限公司研究部经理。2007年5月至2009年3月任美国W&L Asset Management, Inc资本市场策略部分析师。2009年5月至2011年7月任中国对外经济贸易信托有限公司证券投资部总经理。2011年8月,加入华商基金管理有限公司,2011年9月至2013年4月9日任华商动态阿尔法基金经理助理。2013年4月9日任华商大盘量化混合基金经理,任期内(截至2014.5.12)取得27.12%的较高涨幅,超越同期沪深300指数39.55个百分点,位居同期189只混合型基金第7位。

华商新量化(000609)

基金类型
开放式
募集日期
2014512日至201463
投资类型
混合型
基金管理人
华商基金管理有限公司
费率水平 认购费率 申购费率 赎回费率 管理费率 托管费率

M<50万元,1.2%

50万元≤M<100万元,1.0%

100万元≤M<300万元,0.5%

M≥300 万,每笔 1000



M<50万元,1.5%

50万元≤M<100万元,1.2%

100万元≤M<300万元,0.8%

M≥300 万,每笔 1000



1.5%

0.25%
业绩基准
沪深300指数收益率×60%+上证国债指数收益率×40%
风险定位

综合以上分析, 定位华商新量化灵活配置混合型证券投资基金为“中高风险”基金品种。

公司介绍

      华商基金管理有限公司是一家经中国证监会批准设立、为客户提供专业理财服务的资产管理机构。华商基金以“诚为本,智慧创造财富”为公司发展理念,坚持“以 人为本”的发展战略,坚守“基金份额持有人利益至上”的价值准则,努力把华商基金打造成为广大投资者信赖的基金品牌。

     华商基金旗下管理的产品覆盖了多种基金类型,均取得了较好的投资业绩。公司资产管理规模大幅增长,市场影响力迅速提升,综合实力快速提高,在投资研究、市场开拓、客户服务等方面表现出良好的发展势头,得到了越来越广泛的关注和认同。