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新基登场

国泰淘新:把握先机打新股 借力机构门槛低

国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金LOF(简称“国泰淘新”)是国泰基金管理有限公司旗下第7只混合型基金产品,也是市场上首只对接《新股发行改革意见》的打新基金,打新资金比例可达95%。该基金前瞻性把握不同时期股票市场、债券市场、银行间市场的收益率,在控制下行风险的前提下为投资人获取稳健回报。

投资建议

国泰淘新作为今年首只适合IPO新规的专职打新基金,可将95%的资金用于打新股,并且在发行时点上赢得了先发优势,有望在IPO开闸后首批上市的优质企业中率先盈利。由于网下配售的股票中至少40%优先向公募基金和社保配售,普通投资者通过投资该基金可以优先参与打新,获得更多份额,且能享受到更高的网上打新中签率。同时,发行价保护等政策新规使得未来打新的安全感更高。其100元起的的低认购门槛、每日开放申赎的高流动性设定以及互联网第三方销售机构的定制也为普通投资者参与到该基金提供更多便利。建议风险承受能力较高的投资者参与该基金。

产品要点

IPO恢复在即把握打新先机,携手第三方共推

随着 《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》的出台,沪深两大交易所正式发布了关于新股网上申购及网下发行实施办法,“打新”投资满血复活。国泰基金抢先一步发行打新基金在时点上占尽先发优势。原打新基金最多20%的资产可以申购新股,而国泰淘新将20%提高至95%,专注打新。此次IPO重启后首批上市的新股经过层层筛选质地普遍会较好,而且在从审核制向注册制的过渡过程中,一二级市场的价差比较明显,等到进入完全注册制的市场环境,新股的系统性红利会消失,因此,此时打新收益更有保障。此外,第三方基金销售机构众禄基金因长期关注打新领域并看好其未来业绩定制了该打新基金并合力在互联网上售卖,开创了互联网金融领域的先河。

借力机构打新,专享公募优先特权

此时推出打新基金,充分利用了新股发行改革的几项利好。《意见》规定,网下配售至少40%优先向以公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售。从历史数据来看,机构打新的年化收益率一般都超过了两位数,新规的施行将拓宽公募基金未来获取绝对收益的途径。同时,普通投资者可以借助公募基金的政策优势优先参与打新获得更多份额,并且中签率也可提高数倍,将有效加大资金使用效率。另外,本次新股发行改革确定地把减持行为与发行价挂钩等原则和措施,有利于促进新股合理定价,降低新股定价水平,提高新股上市收益,也有助于提高打新收益。

100元超低认购门槛 每日可申赎流动性高

一般个人打新,沪深平均中签门槛分别为150万、75万,国泰淘新的场外认购最低门槛仅为100元起,使得普通投资者参与打新更容易,不必担心市值配售。另外,国泰淘新成立后将每日开放申购和赎回,大大加强了其流动性,从而降低风险。

基金经理评价

基金公司

国泰基金管理有限公司成立于1998年3月,是国内首批规范成立的基金管理公司之一。截至2013年三季度,国泰基金总资产规模为386.24亿元,位列全部72家基金公司第24位。国泰基金旗下有6只混合型基金。近一年整体平均收益达到21.72%,超出同类平均近3个百分点。

基金经理

张一格,硕士研究生,CFA,7年证券从业经历。2006年6月至2012年8月就职于兴业银行股份有限公司资金营运中心,任投资经理;2012年8月加入国泰基金管理有限公司,2012年12月起担任国泰民安增利债券型发起式证券投资基金基金经理,2013年3月起兼任上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金及国泰上证5年期国债交易型开放式指数证券投资基金联接基金的基金经理,2013年10月起兼任国泰信用债券型证券投资基金基金经理。2013年12月14日任国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理。由于大部分债券基金通常都会通过打新股来增加收益,选择有债券基金管理经验的张一格管理该混合型基金有助于该基金未来的发展。

国泰淘新(160220)

基金类型 LOF 募集日期
20131218日至20131224
投资类型
混合型
基金管理人
国泰基金管理有限公司
费率水平 认购费率 申购费率 赎回费率 管理费率 托管费率

场外认购采用金额认购的方式,认购费率为0.5%

场内认购采用份额认购的方式,佣金比率为0.5%



1.5%


1.1%

0.25%
业绩基准
五年期银行定期存款利率(税后)+1%
风险定位

综合以上分析, 定位国泰淘新灵活配置混合型证券投资基金LOF为“高风险”基金品种

公司介绍

国泰基金成立于1998年3月,是国内首批规范成立的基金管理公司之一。历经14年的市场磨砺,公司稳步发展,目前进入了新的发展阶段。2010年全球最 大的保险集团之一意大利忠利集团正式收购公司30%的股权,国泰基金变身为中外合资基金公司,双方就投资管理、产品研发、风险控制、基金营销等多方面展开 交流与合作,加快了公司的国际化步伐。目前公司已拥有包括公募基金、社保基金投资管理人、企业年金投资管理人、特定客户资产管理业务和合格境内机构投资者 等业务资格,是行业内极少数拥有“全牌照”业务资格的资产管理公司之一。