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新基登场

纽银增利:纯债稳健避风险 发起募集谋共赢

纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金(以下简称纽银增利)是纽银梅隆西部基金管理有限公司旗下第二只债券型产品,也是其首只纯债型基金。该基金在控制风险和保持资产流动性的前提下,对固定收益类资产进行投资,优化资产结构,在有效控制风险的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。

投资建议

纽银增利作为一只发起式基金将投资者的利益与基金公司和管理者的利益绑定,体现了其对基金未来运作的信心和对投资者负责的态度。同时,作为一只可以投资可转债和中小企业私募债的纯债基金,纽银增利把握了当前市场上债市蓬勃发展的大趋势,立足债券收益,规避股市下行风险,为投资者提供避险工具。其不超过20%的中小企业私募债投资比例,可在有效风险控制下带来一定超额收益,但如何平衡好高收益债的流动性不足是其未来能否取得良好业绩的关键。建议风险承受能力较低且着眼于本金长期的稳健增值的投资者,可以适当认购该基金。

产品要点

发起式募集,与投资者共享利益、共担风险

纽银增利在募集方式上采用发起式模式,这从某种意义上展现了管理人对自身投资管理能力的信心以及对投资者实际利益负责的态度。采用发起式的基金,其管理人股东资金、基金公司固有资金、基金公司高级管理人员、基金经理等投资管理人员参与基金认购的金额不少于1000万元,认购的基金份额持有期不少于3年。这将促使基金公司的利益与投资者的利益有效结合,从而建立起利益共享、风险共担的正向激励机制,有利于基金资产的稳健投资和长远运作,从而对于实现基金公司、基金经理和基金持有人三方共赢的局面有积极作用。

规避市场下行风险,纯债投资稳健前行

纽银增利作为一只纯债型基金,对固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的80%,其中在风险较高的中小企业私募债券方向上的投资比例不高于基金资产的20%,组合将立足于稳健收益债券品种,适度参与进取型券种。在权益类资产配置策略上,该基金不直接在二级市场买入股票、权证等权益类证券,也不参与一级市场的新股申购或增发新股,在今年权益类产品行情惨淡的大背景下,投资债券市场能有效规避权益类市场的下行风险、收益率相对稳健。

适当投资高收益债,追求超额收益

纽银增利在投资低风险债券品种的同时,也适当配置可转债和中小企业私募债等高收益债券,以期获得超越比较基准的收益水平。由于高收益债往往伴随着较高的信用风险,该基金在中小企业私募债投资策略以及风险控制流程上坚持审慎原则。在个券分析选择上综合考量发行主体所处行业发展前景、公司成长速度、市场竞争力等综合因素,以及运用利率走势预期、信用利差走势、担保价值评估、隐含期权价值评估等方法来评估个券的投资价值。在合理估值模型下,选择资信状况良好且能获得较高风险-收益补偿的中小企业私募债券进行投资。

基金经理评价

基金公司评价

纽银梅隆西部基金管理有限公司成立于2010年7月,截至2012年3季度末,管理规模16.0983亿元,排名全部基金公司第63位。目前纽银梅隆西部基金已经成功发行了4只基金产品,其中固定收益方向已经发行了一只二级债券型基金纽银稳健双利债券,2012年6月26日成立,运作时间尚短。建仓期结束以来,该基金运行良好,平均收益0.7%,超越同类产品0.11个百分点。其A、C份额分别排名同类基金中61/142、83/142。由于公司目前发行产品较少,固定收益产品管理年限较短,整体实力有待后市观察。

基金经理评价

李健女士,上海交通大学工业设计和金融学学士。曾担任中央国债登记结算公司债券业务系统分析师,招商基金管理有限公司交易部高级经理,东亚银行(中国)有限公司债券投资交易主管。2011年8月加入纽银梅隆西部基金,现任纽银稳健双利债券型证券投资基金的基金经理。综合来看,李健在债券行业从事分析以及投资交易年限较长,这将为其管理的基金未来业绩提供一定支撑,然而鉴于其基金管理经验尚浅,其基金管理能力还有待后市检验。

纽银增利(675021)

基金类型 开放式(发起式) 募集日期 2012-11-26 至 2012-12-21
投资类型 债券型(纯债型) 基金管理人 纽银梅隆西部基金管理有限公司
费率水平 认购费率 申购费率 赎回费率 管理费率 托管费率

M<100万元,0.6%

100万元≤M<200万元,0.4%

200万元≤M<500万元,0.2%

M≥500万元,1000元/笔

M<100万元,0.8%

100万元≤M<200万元,0.5%

200万元≤M<500万元,0.3%

M≥500万元,1000元/笔

Y<1年,0.1%

1年≤Y<2年,0.05%

Y≥2年,0%
0.7% 0.2%
业绩基准 中国债券综合全价指数
风险定位 综合以上分析, 定位纽银稳定增利债券型发起式证券投资基金为“低风险”基金品种。

公司介绍

纽银梅隆西部基金管理有限公司(BNY Mellon Western Fund Management Co.,Ltd.,简称“纽银基金”)于2010年7月20日在上海成立,注册资本2亿元人民币。中方股东西部证券股份有限公司出资51%,外方股东纽约银行梅隆资产管理国际有限公司出资49%。 公司将以打造良好业绩、为投资者获取长期收益为重,辅以纽约梅隆逾二百年的金融服务业界盛誉与强大的海外投资团队的支持,以丰富的产品和周到的服务为投资者创造收益