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新基登场

金鹰元丰保本:保本期短收益快 CPPI策略稳中求胜

金鹰元丰保本混合型证券投资基金(简称“金鹰元丰保本”)是金鹰基金管理公司旗下第2只保本型基金。金鹰元丰保本基金的保本周期仅为18个月,并于到期时自动进入下一个保本期滚动运作,是目前市场保本周期最短的基金。该基金采用固定比例组合保险策略,在严格控制投资风险、保证本金安全的基础上,实现基金资产的稳健增值。

投资建议

金鹰元丰保本作为金鹰的第二只保本基金,其一年半的超短保本期以及滚动运作将更有利于投资者适时、灵活地追加或减少投资,从而享受“保本+增值”的机会。同时,该基金在投资策略上采用CPPI策略进行动态调整,可在不同的市场环境中进行攻防转换。整体来看,金鹰元丰保本属于中低风险品种,建议风险承受能力较低且追求短期快速获取收益的投资者通过认购适当参与。

产品要点

保本型基金保值增值能力较强,收益稳健

保本型基金具备稳定、持续的现金流收入,同时其净价的波动程度也远小于股票资产,因此以债券、货币市场工具等保本资产为主要配置对象的保本型基金具备净值波动小、保值能力强的特点。2012年以来,市场大幅下跌,注重风险控制的保本型基金收益稳健,截至2012年12月21日保本型基金已获得了3.72%的投资回报。因此,保本型基金是一种低风险、收益稳健的金融投资产品,比较适合风险承受能力较低、希望获得稳定回报的投资者。

CPPI固定组合保险策略配置资产,稳中求胜

金鹰元丰保本采用固定比例组合保险策略(CPPI)。该策略的基本原理是将基金资产按一定比例划分为安全资产和风险资产,其中安全资产遵循保本要求投资于各类债券及银行存款,以保证投资本金的安全性,进而起到到期保本的效果;而除安全资产外的风险资产主要投资于股票、权证等权益类资产,以提升基金投资者的收益。然而,采用该策略也可能因大规模赎回而面临一定流动性风险,其在中小私募债中的配置在带来超额收益的同时亦面临信用风险。

保本周期短收益速兑,滚动运作保值增值

金鹰元丰保本最突出的一个创新点,在于其保本期不是通常的3年而是1年半,也就是该基金的保本周期为18个月,投资者仅需持有基金份额满18个月即可享有相应基金份额在保本基础上的投资收益。同时基金采取滚动运作,第一个保本周期届满时,在符合保本基金存续条件下,继续存续并进入下一保本周期,保本周期仍为18个月。相对于其他保本周期,金鹰元丰保本保本周期短,投资者能够适时、灵活地追加或减少投资,获取短期收益,是投资者中短期现金管理的良好工具。

基金经理评价

基金公司

金鹰基金管理有限公司,成立于2002年12月25日,旗下共管理17只基金。2012年3季度末管理规模为107.5652亿元,排名全部基金公司第47位。截至三季度末,金鹰基金旗下有保本基金一只,募集份额为6.43亿份,今年以来(截至2012年12月21日)净值增长3.72%(8/21),表现尚可;但其在保本型基金管理数量、规模上均与同业有一定差距,业绩的持续性及稳定性还有待市场验证。

基金经理:

邱新红,卡内基梅隆大学计算金融专业硕士,9 年证券从业经历。2008年3月到2010年6月担任Bayview资产管理公司的投资经理,负责债券投资组合管理。2010年8月加入金鹰基金,先后担任债券研究员、金鹰保本基金经理以及金鹰持久回报基金经理。管理期间,前者获得5%的净值增长,在同期12只保本基金中位列第二;后者则获得0.32%涨幅,排名同期同类基金56/285。综合来看,邱新红有较长债券投资的研究经历和一定投资管理经验,将为金鹰元丰保本将来净值的上涨提供支撑。 洪利平,女,西南财经大学硕士,证券从业年限4 年,曾任职于生命人寿保险股份有限公司,任债券交易员;2010 年7 月加入金鹰基金,任职债券研究员,第一次管理公募基金。其管理能力有待后市检验。

金鹰元丰保本(210014)

基金类型 开放式 募集日期 2012 年12 月24 日至2013 年1 月24 日
投资类型 混合型 基金管理人 金鹰基金管理有限公司
费率水平 认购费率 申购费率 赎回费率 管理费率 托管费率

M<100万元,0.80%

100万元≤M<300万元,0.60%

300万元≤M<500万元,0.40%

M≥500 万,每笔 1000 元

M<100万元,1.0%

100万元≤M<300万元,0.80%

300万元≤M<500万元,0.60%

M≥500 万,每笔 1000 元

T<1年,2.0%

1年≤T<18个月,1.6%

T≥18个月,0
1.2% 0.2%
业绩基准 2年期银行定期存款利率(税后)
风险定位 综合以上分析, 定位金鹰元丰保本混合型证券投资基金为“中低风险”基金品种。

公司介绍

金鹰基金管理有限公司2002年成立,注册资本2.5亿元人民币。公司现设有基金管理部、研究发展部、产品研发部、金融工程部、固定收益投资部、集中交易部、专户投资部、市场拓展部、机构客户部、监察稽核部、运作保障部、综合管理部十二大职能部门及广州分公司、北京分公司、上海分公司。目前公司员工有100余人。公司坚持“进取、求实、稳健、规范”的理念,以严格的管理、规范的运作和优秀的业绩,赢得了市场的认可,资产管理规模逐步扩大。