大摩量化：稳仓位优选行业 双模型保驾量投
摩根士丹利华鑫量化配置股票型证券投资基金（简称“大摩量化配置”）是摩根士丹利华鑫基金管理有限公司旗下继大摩多因子策略基金之后的第二只以“量化投资”为主要投资策略的基金，也是市场上第16只量化投资基金。该基金成立后，大摩华鑫也将成为行业中拥有该类型产品最多的公司。该基金通过数量化模型甄选优质行业，优化资产配置权重，力争在降低组合风险的同时，获得超越比较基准的收益。
投资建议
大摩量化配置基金致力于甄选优质行业，定性定量综合考虑基本面、技术面以及分析师预期等多方面因素，精确量化找寻投资规律，制定大概率制胜的投资策略。同时，特别采用了结合行业多因子阿尔法模型和BL资产配置模型等的量化模型进行行业配置避免人为的干扰因素，使投资决策更加理性。此外，大摩华鑫外方股东摩根士丹利为其提供技术和资源上的支持，确保其高水准投研实力。建议风险承受能力较高的投资者参与认购。
产品要点
保持仓位比例相对稳定，双模型保驾护航
大摩量化配置作为一只量化投资基金，其量化模型的有效性至关重要。大类资产配置上，该基金将保持相对稳定的股票仓位比例，以降低由于持仓比例频繁波动所导致的投资策略效果减弱。行业配置上，该基金通过量化模型进行“自上而下”的分析，根据分析结果选取有效指标和因子建立多行业因子阿尔法模型，从而获得各行业预期收益率，再用Black-Litterman模型结合各项资产的预期收益率和历史收益率，形成新的市场收益预期，使得各项资产配置权重的优化结果更加有效。其中，行业多因子阿尔法模型是建立在已被国际市场广泛应用的多因子模型的基础上，根据中国资本市场的实际情况，由该基金金融工程团队开发的更具有针对性和适用性的量化行业选择模型。
避免个人主观因素影响，让投资更理性
行为金融学曾指出，投资者的心理、行为、情绪对人的金融决策起到很大影响。虽然在大部分的时候人是理性的，但是在极端行情的时候，人性会让人做出错误的决策。量化投资就是利用计算机科技并采用一定的数学模型去实现投资理念、实现投资策略的过程。通过量化投资，利用模型来做判断，不会受到人性弱点的影响，因此会获得比较理性的结果。不过，量化投资并不等于被动投资，当市场出现转折或者小概率事件的时候，计算机无法代替基金经理的判断，仍然需要经验丰富的基金经理和投资团队来把握一些更加宏观的趋势。
投研实力雄厚，国内量化投资行业的“中流砥柱”
与选择普通基金时看重基金经理所不同的是，量化基金的成功更需要整体研究实力。大摩华鑫的外方股东摩根士丹利是全球领先的金融服务机构，为大摩华鑫提供优质资源和支持。大摩华鑫量化投研团队具备复合型知识结构，有着全球化投研经验的积淀，而且本土化投资实战经验丰富。目前市场上有15只量化投资基金，投资业绩整体水平处于各类基金前列，今年以来控制加权平均净值下跌0.97%，超越上证综指4.18%。大摩多因子策略则以3.58%的涨幅位居同类量化投资基金第三位，超越上证综指8.73%。与该基金使用同样的行业多因子模型且同为一个基金经理管理的大摩量化配置或将有较好表现。
基金经理评价
基金公司
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司成立于2003年3月14日，旗下共管理13只基金。截至2012年3季度末管理基金资产117.78亿，排名基金公司第43位。摩根士丹利华鑫管理的主动股票基金今年以来平均回报-1.5%，排名基金公司41/64。综合来看摩根士丹利华鑫主动权益方向的历史业绩一般。
基金经理：
张靖，武汉大学金融学硕士，7年证券从业经历，曾任职于平安证券有限责任公司，历任权证研究员、数量研究员和风险经理、股票研究员、金融工程研究员、高级业务总监。2009年12月加入摩根士丹利华鑫基金，2011年5月起任摩根士丹利华鑫多因子精选策略股票型证券投资基金基金经理。管理期间控制净值下跌16.1%，大幅超越同期上证指数10.77%，排名249只主动偏股型基金中第86位。今年以来，净值实现3.58%的增长，超越同期上证指数8.73%，排名286只主动偏股型基金中第76位。综合来看，大摩多因子策略中的行业多因子模型有效性和适用性均较好。
大摩量化配置（233015）
| 基金类型 | 开放式 | 募集日期 | 2012 年11 月12 日至2012 年12 月17 日 | ||
| 投资类型 | 股票型 | 基金管理人 | 摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 | ||
| 费率水平 | 认购费率 | 申购费率 | 赎回费率 | 管理费率 | 托管费率 |
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M＜100万元，1.20% |
M＜100万元，1.5% |
Y＜1年，0.50% 1年≤Y＜2年，0.25% Y≥2年，0% |
1.50% | 0.25% | |
| 业绩基准 | 80%沪深300指数收益率+20%中信标普全债指数收益率 | ||||
| 风险定位 | 综合以上分析, 定位摩根士丹利华鑫量化配置股票型证券投资基金为“高风险”基金品种。 | ||||
公司介绍
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司作为合资的基金公司，融汇了全球视野和本土智慧，具有独特的优势。公司的外方股东摩根士丹利是全球领先的金融服务集团，业务范围涵盖银行、证券、投资管理以及财富管理，在全球37个国家设有超过600家办事处，为各地企业、政府机关、事业机构和个人投资者提供服务。摩根士丹利全面、深入地支持公司的发展，不仅带来摩根士丹利专业的净胜和国际化的视野，更与投资者分享在投资研究、风险管理和客户服务领域的方法和经验。公司的中方主要股东华鑫证券是全国性综合类证券公司，长期以来立足于中国的资本市场。华鑫证券对中国市场的理解、在中国市场的经验和资源都将成为公司发展的推动力。
